2018-05-17
近年，財富管理漸顯“數(shù)字化”趨勢。業(yè)界人士認(rèn)為，市場亟待規(guī)范、投資人尚未成熟、機(jī)構(gòu)良莠不齊，仍是中國財富管理市場亟待解決的三大困境。
花旗銀行數(shù)據(jù)顯示，2017年中國個人持有的可投資資產(chǎn)總額達(dá)188萬億元人民幣，個人財富規(guī)模在過去10年中增長了5倍。
伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融、科技金融、線上理財、智能投顧等概念出現(xiàn)，越來越多民眾選擇以“線上”方式投資理財，規(guī)模龐大的中國財富管理市場呈現(xiàn)“數(shù)字化”趨勢。
波士頓咨詢公司（BCG）和陸金所近日在上海聯(lián)合發(fā)布《全球數(shù)字財富管理報告2018：科技驅(qū)動·鑄就信任·重塑價值》稱，到2017年，中國財富管理市場規(guī)模已達(dá)近6.2萬億美元，僅次于美國的9.3萬億美元。財富管理產(chǎn)品線上化滲透率為34.6%。
《全球數(shù)字財富管理報告2018：科技驅(qū)動·鑄就信任·重塑價值》顯示，中國財富科技企業(yè)總?cè)谫Y額達(dá)28.3億美元，占全球比例超過四成。流量型、垂直型、傳統(tǒng)型、綜合型等四類機(jī)構(gòu)逐鹿財富管理市場。安永去年發(fā)布的一份報告顯示，中國有69%數(shù)字活躍消費(fèi)者使用金融科技服務(wù)，高于美國的33%。
“從財富市場基礎(chǔ)、線上化滲透率、智能終端使用及財富科技發(fā)展角度來觀察，中國的數(shù)字財富管理市場空間巨大。”BCG全球合伙人兼董事總經(jīng)理何大勇說。
在看好市場發(fā)展前景的同時，業(yè)界人士認(rèn)為，中國財富管理仍有三大困境待解決。
首先，財富管理市場亟待規(guī)范。投資者“被動接受”現(xiàn)有理財產(chǎn)品，而非根據(jù)自身風(fēng)險偏好和投資規(guī)模進(jìn)行主動選擇。延續(xù)多年的“剛性兌付”使得市場風(fēng)險集中于少數(shù)金融機(jī)構(gòu)。
其次，投資人尚未成熟?！度驍?shù)字財富管理報告2018：科技驅(qū)動·鑄就信任·重塑價值》顯示，84%中國投資者主力資產(chǎn)配置的平均投資期限分布于3至12個月，短于成熟財富管理市場。投資于固定收益類產(chǎn)品的資金占比超過80%，顯示中國投資者對風(fēng)險的分散意識尚停留在機(jī)構(gòu)剛兌能力而非投資標(biāo)的。
第三，財富管理機(jī)構(gòu)良莠不齊。在部分機(jī)構(gòu)專業(yè)水平不斷提高的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險事件頻發(fā)。
今年4月底，央行等多部門下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。業(yè)界普遍認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在堅持打破剛兌、限制杠桿、消除多層嵌套等方向上再下重拳，將令財富管理行業(yè)面臨業(yè)態(tài)“重塑”。
《全球數(shù)字財富管理報告2018：科技驅(qū)動·鑄就信任·重塑價值》認(rèn)為，伴隨市場轉(zhuǎn)型，科技將取代以剛兌為基礎(chǔ)的“機(jī)構(gòu)背書”，成為下一階段中國財富管理行業(yè)的信任基礎(chǔ)。作為與財富科技相關(guān)度最高的四項技術(shù)，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈和機(jī)器人流程自動化將在客戶畫像與分析、規(guī)劃與配置、交易與執(zhí)行、組合管理等環(huán)節(jié)改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邏輯，從而使財富管理更普惠、更專業(yè)、更開放。
在陸金所聯(lián)席董事長兼首席執(zhí)行官計葵生看來，未來的中國財富管理市場有三大確定性：人工智能將在咨詢方面與人工形成互補(bǔ)及替代；資管新規(guī)下，財富管理將向基于績效的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變；在固定收益類投資更多轉(zhuǎn)向權(quán)益類投資時，智能投資組合工具將可能被大量采用，“如何投資”與“投資什么”將變得同樣重要。